最近天氣忽冷忽熱，讓人捉摸不定，是不是跟您手上的錢包一樣，也覺得有點「溫度」不穩呢？說到溫度，其實財經市場裡也有個類似的概念，那就是中央銀行（央行）的「升息降息」大戲！這場大戲可不只是新聞頭條上的數字遊戲，它對我們的日常消費、房貸、存款，甚至未來薪水袋的厚度，都有著你想像不到的「升息降息影響」！
您可能會問，什麼是升息降息？不就是銀行利率變高變低嗎？這有什麼了不起的？嘿，事情可沒那麼簡單。它就像是中央銀行手裡的一個巨大水龍頭，透過調整「基準利率」，來控制整個市場的資金水位。當水位太高，經濟可能過熱，物價飆漲，也就是我們常說的「通貨膨脹」魔王現身時，央行就會「升息」，把水龍頭關小一點，讓錢變貴，抑制大家花錢的衝動。反之，當經濟活動低迷，大家口袋緊縮，甚至出現物價下跌的「通貨緊縮」危機時，央行就會「降息」，把水龍頭開大，讓錢變便宜，鼓勵大家多借錢、多消費、多投資。
別看這個水龍頭好像很單純，它可是央行用來維持經濟穩定、促進經濟成長和充分就業的兩把刷子。舉例來說，我們常聽到新聞說「升息一碼」或「降息半碼」，到底是什麼意思呢？在金融術語裡，「一碼」等於零點二五個百分點（也就是二十五個基點），而「半碼」自然就是零點一二五個百分點了。像美國聯準會（Federal Reserve, Fed）每次調整通常就是一碼起跳，而台灣中央銀行（Central Bank of the Republic of China (Taiwan)）則比較溫和，最小調整單位是半碼。
說到升息，這幾年大家應該很有感吧？從二零二二年三月開始，美國聯準會為了對抗飆高的通貨膨脹，可是大刀闊斧地連續「升息」了十一碼！一下子就把聯邦基金目標利率（Fed Fund Rate）從幾乎零的水平，拉高到五點二五至五點五零個百分點的區間，真是讓人捏把冷汗。台灣央行也沒閒著，近兩年也跟著升息了六次，把重貼現率拉到了二點零零零個百分點。當央行啟動升息模式，對我們的生活會有哪些「升息降息影響」呢？
首先，如果您有房貸或車貸，升息就像是房貸帳單上多了一隻無形的手，悄悄把您的月付金額往上拉。假設您背了千萬房貸，每次升息半碼，每個月可能就要多繳好幾百塊，一年下來也不是一筆小數目。對於想買房的朋友，房貸利率變高，也讓購屋負擔沉重許多，房市的熱度自然就會降溫。
再來看看我們的投資市場。升息代表市場資金成本提高，企業借錢擴張的意願會降低，獲利空間可能被壓縮，這對股市來說通常不是什麼好消息，股價可能因此下跌。想像一下，當銀行的定存利率越來越高，是不是會吸引一些原本在股市裡衝鋒陷陣的資金，乖乖回歸銀行懷抱？這也就是為什麼升息期間，股市往往會承壓。不過，對於債券市場來說，升息會導致現有債券價格下跌（因為新發行債券的殖利率更高），但對於想進場買新債的朋友，未來可以期待更高的殖利率喔！
當然，升息也不是百害而無一利。對我們這些把錢存在銀行裡的「定存族」來說，升息就是個好消息！您的存款利息會增加，放在高利數位帳戶（Digital Accounts）裡的錢也能享受到更甜美的報酬。另外，升息也可能吸引外資流入本國，推升本國貨幣的匯率，讓您出國旅遊時感覺更有「身價」！
但是，風水輪流轉，有升就有降！正當大家還在適應升息緊縮的步調時，二零二四年九月十八日，美國聯準會突然宣布「降息」兩碼，將基準利率降至四點七五至五點零個百分點區間，讓市場眼睛為之一亮！根據聯準會九月會議的資料，他們甚至預計二零二四年會再降息兩碼，二零二五年降四碼，二零二六年再降兩碼！這被視為一種「預防性降息」，意思是在經濟還沒真的掉到谷底前，先給點甜頭，避免硬著陸。那這降息，又會帶來哪些「升息降息影響」呢？
降息的好處，就是讓錢變便宜了！對於有貸款的朋友來說，恭喜您，每個月的還款負擔可能會減輕一些。對於想買房或換車的朋友，房貸、車貸利率降低，刺激了購屋、購車的意願，這對房市和車市來說，通常都是一劑強心針。
投資市場在降息環境下，通常會呈現另一番景象。由於借貸成本降低，企業更容易取得資金擴張，營運成本壓力也減輕，這有助於提振獲利，所以股市往往會受到激勵而上漲，甚至有機會看到資金湧入高風險的加密貨幣市場。債券市場也會因為利率下降，讓現有債券的價值上升，新發行債券的利率則會下降。
不過，降息也不是沒有風險。當利率過低，存款利息微薄，資金可能就會從銀行外流，尋求更高報酬的投資標的，這可能會推升資產價格，甚至導致資產泡沫化。此外，如果降息過猛，刺激過頭，可能又會讓「通貨膨脹」魔王再度現身，物價再次飆漲，導致民眾購買力下降。對於台灣，央行總裁楊金龍先生已經表示，短期內不會有降息動作，因為台灣的貨幣政策會持續偏向緊縮，主要還是看台灣的通膨狀況和美國聯準會的動向而定。
那麼，央行究竟是怎麼決定升息還是降息的呢？這就像在玩一場複雜的「經濟數據」魔術。他們會密切關注各種經濟指標，其中最關鍵的莫過於「通貨膨脹率」和「就業率」。
「通貨膨脹」指的是物價持續上漲的速度，而不是物價本身有多高。衡量它最常用的工具就是消費者物價指數（Consumer Price Index, CPI）。當CPI持續攀升，意味著您手上的錢越來越不值錢，同樣的錢能買到的東西變少了，這時候央行就可能出手升息來抑制通膨。國際上普遍認為，百分之三到百分之五的溫和通膨水準，對經濟是比較健康的。但如果物價飆漲到失控，那就是惡性通膨，會讓經濟一團混亂。更可怕的是「停滯性通膨」，物價高漲的同時，經濟卻停滯不前，失業率也居高不下，這對央行來說簡直是噩夢。
除了通膨，央行也會緊盯「就業數據」。升息雖然能抑制通膨，但也可能增加企業成本，讓企業不敢擴張，甚至裁員，進而影響就業率。反之，降息則有利於企業擴張，創造更多就業機會。所以，央行在做決策時，可不是只看單一數據，而是要像個老練的偵探，綜合分析通膨、就業、經濟成長等各種線索，才能做出最平衡的判斷。像是聯準會每年會召開八次聯邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee, FOMC）例行會議，每次會議都是這些數據與決策的綜合體現。
回顧台灣的歷史，我們也經歷過幾次升息降息的考驗。例如，二零一五年九月二十五日，台灣央行曾降息半碼來刺激經濟；而在二零二零年三月十九日，為了應對當時的疫情衝擊，也降息了一碼。相反地，二零二二年三月十七日，央行則升息了一碼，來對抗當時逐漸升溫的通膨壓力，最近一次的升息則是二零二四年三月二十二日，又升了半碼。這些歷史軌跡都說明了，央行的決策總是動態調整，以應對不斷變化的經濟情勢。
那麼，身為一個普通民眾，面對這些「升息降息影響」的波動，我們該如何聰明應對，才能穩住自己的荷包呢？
首先，審慎評估您的財務狀況。 如果您身上背負著高額的浮動利率貸款，無論是房貸、信貸還是車貸，都應該仔細計算升降息對您的月付金影響，提前做好資金規劃。您可以運用銀行提供的信貸試算工具，預先掌握未來可能發生的變化。
其次，分散投資風險。 市場上沒有永遠漲的標的，也沒有永遠跌的標的。在升息週期中，股市可能面臨壓力，但債券的殖利率可能變得有吸引力；反之，降息週期則有利於股市。建議可以考慮「股債平衡」的資產配置策略，像是把資金分散到股票、債券、甚至是房地產投資信託（REITs）等不同資產類別，降低單一市場波動帶來的衝擊。如果覺得自己規劃太複雜，也可以考慮利用自動再平衡的機器人理財服務，讓專業工具協助您。
再來，善用數位帳戶與定期定額。 在升息環境下，許多銀行為了吸引資金，會推出高利率的數位帳戶，您可以將日常備用金或短期閒置資金放在這些帳戶中，賺取比傳統活存更高的利息。同時，不論市場是升息還是降息，堅持「定期定額」投資都是一個穩健的好方法。透過分批投入，平均成本，可以有效降低市場波動帶來的風險。
最後，要提醒大家的是，投資一定有風險！中央銀行的升息降息決策雖然重要，但它們只是影響經濟和市場的眾多因素之一。經濟環境、國際局勢、地緣政治等等，都可能帶來意想不到的變化。因此，⚠️ 若您資金流動性不高，或是對市場不熟悉，務必在採取任何投資策略前，仔細評估自身狀況，並諮詢專業人士的建議，切勿盲目跟風。保持學習，理性判斷，才能在這變幻莫測的金融市場中，穩健地保護好自己的財富。