嗨，各位朋友！最近走在路上，有沒有感覺到大家對「錢」的話題特別敏感？尤其是新聞上常常提到什麼「聯準會」、「FOMC (美國聯邦公開市場委員會)」，然後一堆數字跳來跳去，搞得我們這些普羅大眾一頭霧水，心想：「這些東西跟我的荷包到底有什麼關係？」別擔心，今天我就來跟大家聊聊這個看似遙遠，卻又跟我們生活息息相關的美國聯邦公開市場委員會 (FOMC)，特別是大家最關心的「fomc會議時間」跟它背後的門道。
想像一下，我們的經濟就像一艘在海上航行的巨輪，而美國聯準會（Federal Reserve, 簡稱 Fed）裡的聯邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee, 簡稱 FOMC）就是這艘船的「舵手」。他們決定船要開快一點（刺激經濟）、慢一點（抑制通膨），甚至是要轉彎（改變政策方向）。這舵手每年固定會召開八次例行會議，這些「fomc會議時間」就像是船長們固定召開的航海會議，每一次的決議，都會讓全球金融市場跟著屏息以待。為什麼呢？因為美國是全球最大的經濟體，他們家的政策一動，全世界的錢都會跟著流動，從你我的房貸、車貸，到股市的漲跌，甚至你口袋裡的零用錢，都可能被影響到。
你可能會問，這些船長（也就是 FOMC 的委員們）到底在這些「fomc會議時間」裡討論些什麼？簡單來說，他們最主要的任務，就是要讓美國的經濟「不燙也不冷」，也就是要找到「物價穩定」和「充分就業」這兩條線的平衡點。他們手上有幾樣秘密武器，最常聽到的就是「聯邦基金利率」（Federal Funds Rate）。這就像是銀行之間借錢的利息，FOMC 訂下一個目標區間，然後透過在市場上買賣債券（專業術語叫「公開市場操作」），來把這個利率拉高或降低，進而影響我們老百姓的存款利息、貸款利息等等。
回顧一下最近幾年，這艘經濟巨輪可是經歷了好幾場大風大浪。從前幾年的「量化寬鬆」（Quantitative Easing, QE，也就是央行大量印鈔票買債券，把錢放出去刺激經濟），到後來通膨像野馬一樣飆高，船長們不得不緊急踩煞車，開始「量化緊縮」（Quantitative Tightening, QT，把錢收回來）和連續升息。那段時間，你的房貸利息是不是也跟著漲了？這就是 FOMC 決策的直接影響啊！
來到二零二四年，市場上最熱門的話題，無非就是「何時降息？」和「降多少？」。這就好像大家都在猜船長什麼時候會把油門踩鬆一點。在二零二四年初，大家還興奮地預期聯準會可能從三月就開始降息，甚至預估全年會降息六次，把利率拉回百分之四左右。結果呢？到了二零二三年底，聯準會自己預測的二零二四年利率中位數卻是百分之四點六，暗示可能只降息三次或更多。這中間的落差，就反映了市場和聯準會之間對經濟前景的「想像空間」。
為什麼會有這種落差？其實聯準會很像一個家長，他們既要關心孩子的身體健康（經濟成長），又要避免孩子太過放縱（通膨太高）。儘管二零二三年底的通膨數據看起來有明顯放緩，但服務業的通膨還是有點高，而且就業市場雖然有放緩跡象，但還沒完全平衡。所以，如果通膨又悄悄抬頭，那麼降息的腳步可能就得延後，甚至像上次六月會議紀要裡提到的，部分委員還擔心如果通膨持續高漲，會不會需要再加息？這真是個兩難的局面。
別忘了，船長們在這些「fomc會議時間」上，其實也不是鐵板一塊，意見分歧可大了！你可能聽過「鴿派」和「鷹派」。「鴿派」就像溫和的父母，傾向於降低利率來刺激經濟，擔心經濟衰退和失業率上升；而「鷹派」就像嚴厲的父母，更擔心通膨失控，認為應該保持高利率甚至繼續升息來壓制通膨。
以二零二五年的 FOMC 委員陣容來看，掌舵的傑洛姆・鮑威爾（Jerome H. Powell）主席，還有紐約聯儲的約翰・C・威廉斯（John C. Williams），以及密雪兒・波曼（Michelle W. Bowman）等，大多被視為「鷹派」或偏向鷹派。而像阿德里安娜・庫格勒（Adriana D. Kugler）、麥克・巴爾（Michael S. Barr）等則是「鴿派」。這十二位票委（八位固定，四位每年輪流），每次開會都是一場思維的激烈碰撞，才能決定最終的貨幣政策方向。這也是為什麼每次「fomc會議時間」結束後，記者會和會議紀要會受到高度關注的原因，因為你可以從中看出這些「船長」們的下一步打算。
最近期的會議紀要就很有意思。像是二零二四年七月三十一日的會議紀要（八月二十二日公布）顯示，大多數委員都覺得九月降息可能是個「適當」的選擇，因為他們看到了通膨持續朝目標邁進的信心。經濟增長穩健，就業市場也在放緩，聽起來一片光明。但回到六月十一至十二日的會議紀要（七月四日公布），委員們對「高利率要維持多久」的意見就非常分歧了！有人怕太晚降息經濟會垮，有人怕通膨捲土重來又要加息。這就像一個家庭會議，大家對家庭財務規劃都有自己的看法，最後要取得共識，可是個大工程。
說到經濟數據，聯準會的決策可不是憑空想像的。他們就像偵探一樣，緊盯著各種經濟指標。最重要的兩個就是「通膨率」和「就業率」。想像一下，通膨率就像是物價漲跌的速度，如果物價漲得太快（通膨高），你的錢就不值錢了。美國最新的通膨率是百分之三，雖然比之前低，但離聯準會百分之二的目標還有點距離，所以他們還是很謹慎。
再來看就業數據。二零二四年七月，美國淨增就業人數只有十一點四萬人，比前一個月大幅放緩；失業率也升到了百分之四點三，這是二零二一年十月以來的最高點。這通常意味著就業市場沒那麼火熱了，通膨壓力可能也會跟著下降。所以，船長們在決定「fomc會議時間」的下一步行動時，會把這些數據通通拿來秤斤論兩，看看經濟活動是不是還能穩定擴張，通膨有沒有真的乖乖回到目標，然後再決定要不要調整利率。
除了美國自己家的事，FOMC 還會放眼全球。全球主要央行，像是歐洲央行（ECB）、日本央行（BOJ）、英國央行（BOE）等等，他們的利率政策也牽動著全球資金的流動。想像一下，如果美國降息了，但歐洲還在高利率，那麼資金就可能從歐洲流向美國，這會影響匯率，進而影響你的進口商品價格等等。從數據來看，截至二零二五年一月，美國聯準會的利率在百分之四點二五到四點五零之間，而歐洲央行降息了，日本央行卻還在升息，英國央行也降息了。大家都在自己的經濟狀況下做出選擇，但彼此又相互影響。這就像各國的船長，雖然開著自己的船，但都身在同一個大海洋裡，彼此的航線都會互相影響。
總結來說，聯準會的 FOMC 會議，不僅是全球金融市場的重頭戲，更像一場對全球經濟影響深遠的「大戲」。每一次「fomc會議時間」的決議，都充滿了智慧、數據分析和對未來的不確定性。作為普通投資人，我們不見得要鑽研每一個專業術語，但至少要明白這場「大戲」是如何牽動我們的錢包，才能在這個多變的金融世界裡，為自己的資產做出更明智的選擇。
所以，下一次當你看到新聞提到「fomc會議時間」又到了，別再覺得事不關己。這可能是你檢視自己投資組合、思考資金配置的好時機。
⚠️ 重要提醒： 投資這條路，從來都不是一條直線。市場就像變幻莫測的天氣，有晴天也有暴風雨。任何投資都有其風險，你可能會賺錢，也可能賠錢。特別是如果你手邊的資金流動性不高（也就是不能隨意動用的閒錢不多），在採取任何投資策略之前，務必仔細評估自己的風險承受能力，並尋求專業的財務建議。千萬不要盲目跟風，畢竟，錢是自己的，守護好它，比什麼都重要！